問4 2019年5月実技個人資産相談業務

問4 問題文と解答・解説

問4 問題文

《設例》の<X社株式およびY社株式の情報>および<X社およびY社の財務データ>に基づいて算出される次の(1)、(2)を求めなさい(計算過程の記載は不要)。〈答〉は表示単位の小数点以下第3位を四捨五入し、小数点以下第2位までを解答すること。

(1)X社およびY社のROE
(2)X社およびY社のPER

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問4 解答・解説

株式投資の評価指標に関する問題です。

ROE(自己資本利益率)=当期純利益/自己資本×100(%)ですが、自己資本は純資産から非支配株主持分(少数株主持分、被支配株主持分)と新株予約権を差し引いたものです。
本問では非支配株主持分に関する記載はないため、自己資本=純資産として計算します。
よって、
X社のROE=290,000÷2,400,000×100=12.083…%→12.08%(小数点以下第3位四捨五入)
Y社のROE=46,500÷480,000×100=9.6875%→9.69%(小数点以下第3位四捨五入)

次に、PER(株価収益率)とは、現在の株価が1株当たりの当期純利益の何倍かを示すものです。
PER=株価/1株当たり当期純利益=株価/(当期純利益/発行済株式総数)
よって、
X社のPER=4,000円÷(290,000百万円/8億株)
     =4,000円÷(2,900億円/8億株)
     =11.034…→11.03倍(小数点以下第3位四捨五入)
Y社のPER=1,500円÷(46,500百万円/3億株)
     =1,500円÷(465億円/3億株)
     =9.677…→9.68倍(小数点以下第3位四捨五入)

以上により正解は、(1)X社:12.08(%) Y社:9.69(%)
(2)X社:11.03(倍) Y社:9.68(倍)

第2問             問5

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