問6 2016年5月実技資産設計提案業務
問6 問題文
大下さんはＲＳ投資信託を新規募集時に１,０００万口購入し、収益分配金を受け取っている。下記＜資料＞に基づき、大下さんが保有するＲＳ投資信託に関する次の記述の空欄（ア）、（イ）にあてはまる語句の組み合わせとして、正しいものはどれか。
＜資料＞
［ＲＳ投資信託の商品概要（新規募集時）］
投資信託の分類：追加型投資信託／国内／株式
決算と収益分配：年１回
申込価格：１口当たり１円
申込単位：１万口以上１口単位
基準価額：当ファンドにおいては、１万口当たりの価額で表示
購入時手数料（税込み）：１,０００万口未満２.１６％、１,０００万口以上１.０８％
運用管理費用（信託報酬）（税込み）：純資産総額に対し年１.２９６％
信託財産留保額：１万口につき解約請求日の翌営業日の基準価額に０.３％を乗じた額
［大下さんが保有するＲＳ投資信託の収益分配金受取時の状況］
収益分配前の個別元本：１０,０００円
収益分配前の基準価額： ９,０００円
収益分配金 ： ５００円
収益分配後の基準価額： ８,５００円
・大下さんが、ＲＳ投資信託を新規募集時に１,０００万口購入した際に、支払った購入時手数料（税込み）は、（ ア ）である。
・収益分配時に、大下さんに支払われた収益分配金は、その全額が（ イ ）である。
１．（ア）１０８,０００円 （イ）普通分配金
２．（ア）１０８,０００円 （イ）元本払戻金（特別分配金）
３．（ア）２１６,０００円 （イ）普通分配金
４．（ア）２１６,０００円 （イ）元本払戻金（特別分配金）
問6 解答・解説
投資信託の購入手数料・分配金に関する問題です。
投資信託を購入する場合、販売手数料がかかる場合があります（無料の投信（ノーロード投信）もあります。）。
販売手数料＝投資信託の購入額×販売手数料率
本問では、「購入時手数料（税込）：購入金額1,000万円未満2.16％、1,000万円以上1.08％」とあり、「申込価格：１口当たり１円」ですから、1,000万口購入する場合、購入金額は1,000万円となります。
よって、購入時手数料は、
1,000万円×1.08％＝108,000円
また、追加型の株式投資信託で、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本（収益分配金支払前）よりも低い場合、分配金は元本払戻金（特別分配金）として非課税となります。
つまり、投信の価格が元本を下回ったときの分配金は、元本の取り崩しに相当するため、利益が出ているわけではないとして非課税になるわけです。
逆に、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本（収益分配金支払前）よりも高い場合、分配金は普通分配金として課税対象となります。
よって、大下さんの収益分配金支払前の個別元本＝10,000円で、収益分配金支払後の基準価額＝9,000円ですから、差額1,000円は分配金500円を上回り、分配金500円全額が元本払戻金（特別分配金）となります。
以上により正解は、２．（ア）１０８,０００円 （イ）元本払戻金（特別分配金）
問5
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