2級FP過去問解説　問3　2011年5月実技（資産設計）

追加型株式投資信託であるＭＡファンドの平成２３年４月の決算時における収益分配金等は、下記＜資料＞のとおりである。下記＜資料＞に基づき、ＭＡファンドに関する次の（ア）〜（エ）の記述について、正しいものには○、誤っているものには×を解答欄に記入しなさい。なお、＜資料＞の辻さんと霜田さんは、これまでに収益分配金を受け取っていないものとする。

＜資料＞
［ＭＡファンドの平成２３年４月の決算時における収益分配金等］
　・ 収益分配前の基準価額：１１,０００円
　・ 収益分配金　　　　　     ：　１,０００円
　・ 収益分配後の基準価額：１０,０００円
［辻さんと霜田さんの個別元本］
　・ 辻さんの個別元本　　 ：　９,８００円
　・ 霜田さんの個別元本　：１０,５５０円

（ア）辻さんが受け取った収益分配金は、全額が普通分配金である。

（イ）霜田さんが受け取った収益分配金のうち、「収益分配前の基準価額−個別元本」に相当する金額を特別分配金という。

（ウ）収益分配後の辻さんの個別元本は、１０,０００円となる。

（エ）今回の収益分配金における霜田さんの課税対象額は、４５０円である。

投資信託の分配金に関する問題です。

追加型の株式投資信託で、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本よりも低い場合、分配金は特別分配金として非課税となります。
つまり、投信の価格が元本を下回ったときの分配金は、元本の取り崩しに相当するため、利益が出ているわけではないとして非課税になるわけです。
逆に、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本よりも高い場合、分配金は普通分配金として課税対象となります。

（ア）は、○。収益分配金支払後の基準価額10,000円＞辻さんの個別元本9,800円。従って辻さんが受け取った収益分配金は、全額が普通分配金となります。

（イ）は、×。霜田さんが受け取った収益分配金のうち、「収益分配後の基準価額−個別元本」に相当する金額が特別分配金です（分配前ではなく、分配後）。

（ウ）は、×。辻さんの場合は元本の取り崩しに相当する特別分配金がないため、収益分配後の個別元本は、9,800円のままです。
 収益分配金のうち550円が特別分配金となる霜田さんの場合、収益分配前の個別元本10,550円から特別分配金550円を差し引いた10,000円が、収益分配後の個別元本となります。

（エ）は、○。収益分配金支払後の基準価額10,000円＜霜田さんの個別元本10,550円。従って、霜田さんが受け取った収益分配金1,000円のうち、収益分配金支払後の基準価額と霜田さんの個別元本との差額550円が特別分配金として非課税となり、残りの450円が普通分配金として課税対象となります。

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