2級FP過去問解説　問10　2011年5月学科

企業の資金調達に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。

１．資金調達は、月次ベースでの資金繰りだけを考慮しても、月の途中で一時的に資金不足となることもあるため、日次ベースの資金繰りも考慮したうえで行う必要がある。

２．少人数私募債は、親族や取引先等の縁故者（５０人未満）を対象として、企業が社債を発行して資金を調達する方法である。

３．設備投資は、一般に、多額の資金が必要となるため、その投資効果や中長期的な資金繰りを十分に検討したうえで、資金の調達計画を考える必要がある。

４．金融機関からの借入れによる資金調達は、キャッシュフロー計算書のうち、「投資活動によるキャッシュフロー」に反映される。

企業の資金調達に関する問題です。

１．は、適切。企業の資金調達は、月の途中での一時的な資金不足を回避すべく、月次ベースだけでなく、日次ベースの資金繰りも考慮して行う必要があります。

２．は、適切。少人数私募債とは、親族、知人、取引先などの縁故者（50人未満）に、企業が社債を発行して資金調達する方法です。
一般に中小企業が発行するもので、無担保です。

３．は、適切。多額の資金が必要となる設備投資は、投資効果や中長期的な資金繰りを十分に検討したうえで、資金の調達計画を考える必要があります。
中長期的な資金繰りが厳しくなると、製品を作る工場はあっても原料を仕入れる現金がない、ということになりかねません。

４．は、不適切。金融機関からの借入れによる資金調達は、キャッシュフロー計算書のうち、「財務活動によるキャッシュフロー」に反映されます。
 キャッシュフロー計算書は、企業の収入と支出（キャッシュフロー（CF））を営業活動・投資活動・財務活動ごとに区分して表示したものです。
　 営業CF　：　本業による収入と支出
　 投資CF　：　固定資産や株・債券などの取得・売却時の収入と支出
　 財務CF　：　借入金による調達や返済、自社の株や債権に関する収入と支出

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