問31 2011年1月実技（資産設計）
問31 問題文
香織さんは、毎月分配型の追加型株式投資信託の購入を検討しており、ＦＰの霜田さんに分配金と基準価額の関係について質問をした。霜田さんが説明した、下記イメージ図の空欄（ア）〜（ウ）に入る適切な数値を語群の中から選び、その番号のみを解答欄に記入しなさい。
＜分配金と基準価額のイメージ＞
（注）問題の性質上、一部（＊＊＊）としている。
＜語群＞
１． ５ ２． １５ ３． ２５
４． ５０ ５． ６５ ６． ７５
７． １００ ８． １２５ ９． １５０
問31 解答・解説
投資信託の分配金と基準価額に関する問題です。
まず、本問のイメージ図では、決算後の基準価額10,100円の内訳は、元本：10,000円、利息・配当収入：25円 ですから、値上がり益はその残りです。
従って、値上がり益＝10,100円−10,000円−25円＝75円
また、投資信託の分配金は、決算時にファンドの運用資産を取り崩して支払われるため、決算後は分配金相当額分、基準価額が下落します（分配落ち）。
よって、決算前基準価額10,150円が決算後に10,100円に下落していますので、差額50円が分配金として支払われたことになります。
さらに、分配金の内訳として、「利息・配当収入」と「値上がり益」が記載されていますが、通常分配金は、利息・配当収入から優先して分配金にまわされます。
よって、利息・配当収入：25円がそのまま分配金50円にまわされ、残りの25円が値上がり益から充当されることになります。
従って正解は、（ア）６．７５ 、（イ）４．５０ 、（ウ）３．２５
問３０
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