問4 2019年9月実技資産設計提案業務
問4 問題文
西山さんは、保有しているＨＭ投資信託（追加型国内公募株式投資信託）の収益分配金を２０１９年８月に受け取った。ＨＭ投資信託の運用状況が下記＜資料＞のとおりである場合、収益分配後の個別元本として、正しいものはどれか。
＜資料＞
［西山さんが保有するＨＭ投資信託の収益分配金受取時の状況］
収益分配前の個別元本：１３,６９０円
収益分配前の基準価額：１３,７３０円
収益分配金：１５０円
収益分配後の基準価額：１３,５８０円
１． １３,５８０円
２． １３,６２０円
３． １３,６５０円
４． １３,６９０円
問4 解答・解説
投資信託の分配金に関する問題です。
追加型の株式投資信託で、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本（収益分配金支払前）よりも低い場合、分配金は元本払戻金（特別分配金）として非課税となります。
つまり、投信の価格が元本を下回ったときの分配金は、元本の取り崩しに相当するため、利益が出ているわけではないとして非課税になるわけです。
逆に、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本（収益分配金支払前）よりも高い場合、分配金は普通分配金として課税対象となります。
よって、西山さんの収益分配金支払前の個別元本＝13,690円で、収益分配金支払後の基準価額＝13,580円ですから、分配金150円のうち、差額110円が元本払戻金（特別分配金）で、残りの40円が普通分配金となります。
また、収益分配金落ち後の個別元本＝収益分配金落ち前の個別元本−元本払戻金 です。
よって、収益分配金落ち後の西山さんの個別元本＝13,690円−110円＝13,580円となります。
従って正解は、１． １３,５８０円
問3
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