問10 2022年9月実技資産設計提案業務
問10 問題文
下記<資料>は、天野さんが購入を検討している投資用マンションの概要である。この物件の表面利回り(年利)と実質利回り(年利)の組み合わせとして、正しいものはどれか。なお、<資料>に記載のない事項については一切考慮しないこととし、計算結果については小数点以下第3位を四捨五入すること。
<資料>
購入費用総額 :3,000万円(消費税と仲介手数料等取得費用を含めた金額)
想定される収入:賃料 月額130,000円
想定される支出:
管理費・修繕積立金 月額20,000円
管理業務委託費 月額 5,000円
火災保険料 年額15,000円
固定資産税等税金 年額50,000円
修繕費 年額30,000円
１．表面利回り(年利):5.20% 実質利回り(年利):3.88%
２．表面利回り(年利):5.20% 実質利回り(年利):0.40%
３．表面利回り(年利):4.20% 実質利回り(年利):88%
４．表面利回り(年利):20% 実質利回り(年利):0.40%
問10 解答・解説
不動産投資の利回りに関する問題です。
表面利回りとは、諸経費を考慮せず、単に年間収入を総投資額で割って算出するものですので、
表面利回り＝年間収入／投資金額×100 で計算できます。
よって、不動産投資表面利回り13万円×12ヶ月／3,000万円×100＝5.20％
また、実質利回りとは、投資した金額に対して年間でどれだけの純収益を得られるかを表したものですので、
実質利回り＝純収益／投資金額×100 で計算できます。
資料のうち、収益に関するものは、収入…想定賃料、支出…管理費等・管理業務委託費・固定資産税、ということになります。
従って、純収益＝13万円×12ヶ月−(2万円＋0.5万円)×12ヶ月−(15,000円＋50,000円＋30,000円)
＝116.5万円
よって、不動産投資実質利回り＝116.5万円／3,000万円×100＝3.8833…→3.88％（小数点以下第3位四捨五入）
以上により正解は、1. 表面利回り(年利):5.20% 実質利回り(年利):3.88%
問9
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